[1月6日]指数估值数据(美股低估了吗)
今天大盘整体微涨,波动不大。
截止到收盘,大盘在4.9星级。
最近不同风格涨跌分化。
前几天是价值股、消费股。
今天轮到新能源、光伏等上涨较多。价值风格今天相对低迷一些。
港股市场今天微跌。
不过2023年这几个交易日港股整体涨幅也不弱于A股。
历史上,大涨行情,出现在约7%的时间里。
也就是俗话说的,当闪电劈下来的时候,我们要在场。
1. 相对应的,美股市场今年比较低迷。
过了元旦以来,美股几个交易日整体下跌。
美股最近的经济数据不错。
昨天美股公布了就业数据,前段时间公布的GDP增长数据,
很多都超过预期。
但是美股短期里,反而形成了「经济越好,股市越差」的奇怪现象。
一公布超预期的经济数据,股市反而下跌。
其实经济增长,长期是股票市场上涨的重要动力来源。
不过短期里,有可能出现反效果。
今年美股通货膨胀比较高,为了抑制通货膨胀,美股加息。
而利率上升,短期对股票市场的估值会有影响。
经济数据比较好,意味着通胀更难快速下降,也意味着美股加息周期也会延续。
出于对这一点的担心,美股出现了波动。
不过这一轮的美股加息周期也到了尾声,加息还有几次,影响也不会太长时间。
2. 就美元类资产来说:
(1)美股:目前距离低估不远。
加息周期,对成长风格影响更大。
美股成长风格为主的纳斯达克100、标普科技,接近2022年的最低位。
2020年当时我们低估投资了标普科技、纳斯达克100,后来到2021年高估止盈了。
后面出现机会的时候,也会像2020年那样提示投资机会的。
(2)美债:目前在低估区域。
美股长期纯债目前是不错的投资机会,
加息周期,债券受影响比较大,2022年,美债创下2008年之后最大单年度下跌。
也因为下跌,美债目前跌倒了相对不错的位置。
美债有长期纯债指数基金。例如美国20年期国债(TLT),美国全市场债券指数基金(BND)。
不过目前A股缺少对应品种,投资起来不太方便。
3. A股港股今年并没有高通货膨胀的影响。
或者说,经过了2022年一年的低迷,目前市场预期:
2023年,A股的GDP增速,上市公司盈利增长速度,同比都会有所提高。
我们会关注2023年1、2季度的上市公司盈利增长数据。
公司盈利增长,最终也会体现在股价上涨上。
这或许是,这一轮熊市走出来的关键。
当然,即便这一轮5星级机会过去了,也不用担心。
在未来几十年时间里,平均3-5年,就会遇到一次5星级的机会。
假设咱们投资30年,那五星级可能会遇到6-10次。
只不过这些5星级不一定会在同一个市场,有的时候是A股,有的时候是美股。
长期投资,不缺机会,缺钱。
4. 在《2022年终投资总结:陪伴,是最长情的告白》中说到,螺丝钉投资私募主动优选FOF,大约盈利1%。
2022年沪深300下跌21%,而私募主动优选FOF策略,跑赢沪深300比较多,所以全年下来,反而略微盈利了。
有朋友问,能否介绍一下私募FOF的详细情况。
私募的投资门槛比较高,适合资金量比较大的朋友(符合私募合格投资者的条件为:可投资资产300万以上,或者连续3年的年收入50万以上)。
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5. 【投资者分享】
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a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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